Что такое Earnings Per Share (EPS)
Прибыль на акцию - это часть прибыли компании, которая распределяется на каждую непогашенную акцию от прибыли от обычных акций. Прибыль на акцию является индикатором прибыльности компании.
Важным аспектом прибыли на акцию, что часто игнорируется, является капитал, который необходим для расчетов получения прибыли (чистая прибыль). Две компании могут генерировать одинаковое количество прибыли на акцию, но одна может сделать это с использованием меньшего количества капитала (инвестиций) - эта компания будет более эффективно использовать свой капитал для получения дохода и, при прочих равных условиях, будет "лучше" другого предприятия.
Показатель EPS рассчитывается как:
ESP = (Чистая прибыль – дивиденды от привилегированных акций)/Среднее количество нераспределенных акций, выпущенных в обращение
При расчете, более правильно использовать средневзвешенное количество акций, выпущенных в течение отчетного срока, потому что количество акций, выпущенных в обращение, может меняться с течением времени. Тем не менее, исходные данные иногда упрощают расчеты количества выпущенных акций на конец отчетного периода.
Разбавленная прибыль на акцию увеличивается на основе прибыли за счет включения конвертируемых или неуплаченных акций в количество выпущенных в обращение.
Объяснение Earnings Per Share
Прибыль на одну акцию, как правило, считается самой важной переменной при определении цены акции. Она также является основным компонентом, используемым для расчета оценки соотношения цены к прибыли.
Например, предположим, что чистая прибыль компании составляет $ 25 миллионов. Если компания выплачивает $ 1 миллион дивидендов по привилегированным акциям и имеет 10 миллионов ценных бумаг в первой половине года и 15 млн во второй половине, прибыль на акцию составит $ 1.92 (24/12.5). Во-первых, $ 1 миллион вычитается из чистой прибыли, следовательно, остается $ 24 миллиона, тогда берется средневзвешенное количество акций, чтобы получить количество акций, выпущенных в обращение (0,5 х 10 м + 0,5 х 15M = 12.5M).
Важным аспектом прибыли на акцию, что часто игнорируется, является капитал, который необходим для расчетов получения прибыли (чистая прибыль). Две компании могут генерировать одинаковое количество прибыли на акцию, но одна может сделать это с использованием меньшего количества капитала (инвестиций) - эта компания будет более эффективно использовать свой капитал для получения дохода и, при прочих равных условиях, будет "лучше" другого предприятия. Инвесторы также должны быть осведомлены о прибыльных манипуляциях, которые будут влиять на количество прибыли. Важно не просто полагаться на какое-либо финансовое мероприятие, а использовать его в сочетании с показаниями анализа и другими оценками.