Что такое спред в трейдинге. Trading spread

Начиная самостоятельное изучение трейдинга, новички часто сталкиваются с массой непонятных терминов и жаргонных слов, употребляемых в статьях и видеороликах. Если начинать с профильного обучения, то всем терминам и нюансам учат еще на первых уроках и в дальнейшем новичок не испытывает с этим сложностей. Например в нашем курсе "Старт на NYSE" ученик изучает всю необходимую базу в течение 2-х недель и далее на 100% готов к торговле. Но если во всем разбираться приходится самостоятельно - можно потеряться в огромном количестве нюансов. Поэтому в данной статье мы разберем термин "спред" - и вы узнаете, что это в трейдинге.

Спред в трейдинге: простыми словами

Итак, наверняка слышали про “торговлю внутри спреда” или задавались вопросом, а существует ли торговля без спреда? Давайте разберемся.

Спред (Spread) в трейдинге - это разница в цене между покупкой и продажей того или иного финансового инструмента. Также термин trading spread используется в VSA (Volume spread analysis) - одном из методов анализа. В этом методе спредом именуют величину бара / свечи – расстояние от High до Low. Есть еще арбитражные стратегии (фьючерсные и опционные) торговли спредами на бирже, при которых трейдер совершает покупку одного актива и продажу другого (близкого к нему), в расчете на дальнейшее изменение расстояния между их стоимостью.

Но чтобы объяснить, что такое спред в трейдинге простыми словами, обратимся к первому определению, так как оно основное. О чем говорит картинка ниже? 

О соотношении прайса на покупку и на продажу. О том, что купить доллары мы можем по 70.02 рубля, а продать - по 66.00. Если мы придем в этот обменник с рублями и приобретем 100 долларов и тут же их реализуем - мы уйдем на 402 рубля беднее. Обменнику нужно иметь свой “гешефт”. Эта разница в 4.02 рубля и есть рассматриваемый нами термин.

Мы разобрали, что такое спред в трейдинге, теперь рассмотрим его применимо к фондовым биржам в частности, так как это самая надежная площадка для инвестирования и спекуляций.

Спред на фондовом рынке

Аналог как раз такого обменника на бирже ценных бумаг - это дилер (dealer), он же маркетмейкер (market maker). Он “делает рынок” - т.е. постоянно дает желающим возможность и приобрести и продать. И на спреде зарабатывает.

Теперь представим, что вместо одного обменника у нас целый маркет - т.е. толпа людей, каждый со своими долларами или ценными бумагами на руках. Все они между собой конкурируют и держат “таблички” (заявки): по какому прайсу и сколько штук данный человек хочет приобрести или продать.

В данном случае спред на фондовом рынке по акции составляет 2 цента (лучший бид 6.31$, а лучший аск 6.33$). И здесь уже предмет статьи определяется не кем-то произвольно, а конкурентной борьбой.

А кто же приобретет по 6.33$?

Трейдер, который спешит, которому некогда стоять с заявкой / “табличкой”. Допустим, ему нужно купить 1050 акций и как можно быстрее. Для него непринципиален значительный разрыв в стоимости актива и он не ставит задачу торговли без спреда. Он боится, что позже сток будет еще дороже. В этой ситуации он “ударит” по предложениям 6.33$ и также 6.34$ и после этого спред на фондовом рынке в этом стоке станет не два, а 4 цента:

Можно ли торговать вообще без спреда, чтобы не нести дополнительные расходы?

Да! Чем хороша биржа - вы тоже имеете возможность быть одним из участников, а не просто соглашаться на то, что предлагается. Чтобы так торговать, вы "становитесь" рядышком с заявкой “куплю по 6.31$”, и если найдется продавец, то вы приобретете позицию, не заплатив spread.

Также есть возможность торговать внутри спреда: поставить свой ордер на покупку по 6.31$ и таким образом уменьшить соотношение до 1 цента. Вы будете первым, кому достанется ближайший нетерпеливый продавец, желающий продать с помощью market order.

Для трейдера чем меньше разброс - тем лучше. Если по стратегии нужно закупиться как можно быстрее – вам придется покупать “по рынку”. Или если что-то пошло не так - Вам придется срочно продавать в таком же формате. В этих случаях вы теряете на разнице цен, подобно человеку, купившему в пункте обмена валют доллары и тут же продавшему их. Поэтому старайтесь поначалу искать бумаги с минимальной разницей в стоимости.

От чего зависит величина спреда в биржевом рынке?

  1. От количества участников, от конкуренции. Чем ликвиднее инструмент, чем больше в ней желающих купить и продать - тем меньше разница в стоимости. И наоборот, если акция торгуется вяло, участников немного, то и spread больше.
  2. От цены и волатильности (“летучести”). В ликвидной спокойной бумаге стоимостью 5-10 долларов вы вправе рассчитывать на спред 1-2 цента, а дорогая и волатильная (т.е. с быстро меняющимися ставками) может иметь спред 15 центов и больше.

В ситуации, когда вместо биржи кто-то играет в Forex/CFD-конторе (ой, простите, Forex-“брокере”) – внешне все почти идентично с пунктом обмена валюты, т.е. на модель дилера. В обоих вариантах текущий курс определяет хозяин фирмы (конечно, с оглядкой на то, что происходит в других точках, но без строгого обязательства иметь такой же курс до копейки). И в обоих вариациях Вам предоставят возможность лишь покупать по более высокой цене (аск\ask) и продавать по более низкой (бид\bid). Быть “равноправным участником” не получится.

А почему “почти идентично”?

Потому, что в примере с валютной/CFD-конторой продать Вы сможете только в этом же пункте, и ни в каком другом. Зарабатывает Forex/CFD-контора основные деньги не на спреде, а на проигранных депозитах – для этого достаточно создать условия, где у клиентов в целом не получится выигрывать.

Какой спред дает брокер на фондовой бирже?

Никакой не дает. Соотношение стоимости создается участниками, а брокер живет за счет комиссии. Он всего лишь исполняет Вашу приказ, “от имени и по поручению” и никак не влияет на предмет обсуждения.

Крупнейшие американские брокеры - на самом деле брокер-дилеры. Т.е. они могут:

  • действовать по поручению клиента - покупать/продавать для него инструменты на рынке (на бирже;
  • как маркет-мейкеры покупать / продавать инструменты за свой счет, отображая, конечно, сделки в общей биржевой системе. Благодаря маркет-мейкерам у инвестора и трейдера во время торговой сессии есть возможность закупиться и распродаться по хорошему прайсу с разумным спредом.

Совсем другие “порядки” вне рамок торговой сессии - на премаркете и постмаркете. Это больше похоже на “стихийный базар”, и разброс между ценой покупки и продажи может легко достигать нескольких долларов на одну акцию и более. Поэтому такой формат спекуляций - точно не для новичков.

Надеемся, что рассеяли туман по вопросу спреда и что это в трейдинге. Spread – лишь одна из первых “букв алфавита”. (Хотя даже на начальном уровне есть псевдо-буквари, заманивающие “буратин” на “поле чудес”.)

С учениками все основы мы разбираем до деталей буквально за первые пару недель, а дальше уже от “букв” переходим к умению “читать” движения акций. Наши преподаватели и наставники ежедневно работают с учениками, чтобы дать системность и в сжатые сроки привести новичка к стабильной. Мы совместно анализируем сделки на ошибки, формируем алгоритм действий, правила управления рисками и шаг за шагом ведем к результату.

По этому если вас интересует качественное обучение в одной из старейших профильных компаний по трейдингу - будем рады помочь!

1 1 1 1 1 (9 Голосов)

Популярные статьи

ТОП 26 книг по трейдингу. Лучшие книги по торговле на бирже для начинающих

ТОП 26 книг по трейдингу. Лучшие книги по торговле на бирже для начинающих

Если изучая очередную книгу по трейдингу вы пытаетесь найти ответ на вопрос «Как правильно торговать?»,…
Подробнее
ТОП-10 лучших фильмов о трейдинге

ТОП-10 лучших фильмов о трейдинге

Каждый из нас, скорее всего, смотрел фильмы про трейдеров и фондовую биржу. Одни из них…
Подробнее
Основные фондовые биржи и торговые платформы для них

Основные фондовые биржи и торговые платформы для них

Сегодня много людей видят себя в трейдинге и часто задаются вопросом: «Что нужно для того,…
Подробнее
Из каких компонентов состоит торговая стратегия трейдера

Из каких компонентов состоит торговая стратегия трейдера

Рабочая торговая стратегия - главный компонент прибыльной торговли, но у большинства трейдеров ее нет. В…
Подробнее
Понятие ПРОП трейдинг или как торговать на капитал компании

Понятие ПРОП трейдинг или как торговать на капитал компании

Проп-трейдинг – это разновидность биржевой торговли, при которой трейдер использует не собственные средства, а средства…
Подробнее
SDG Trade на Facebook SDG Trade в Vkontakte SDG Trade на YouTube SDG Trade в Twitter SDG Trade на Telegram

На сайте SDG Trade и связанных сайтах компании SDG Consulting предоставляются исключительно обучающие и консалтинговые услуги. Компания не предоставляет услуги открытия счетов, торговли на финансовых рынках и прочих лицензионных услуг. Прохождение обучения не гарантирует получение прибыли на финансовых рынках.

Back to top