Наши эксперты выделили 10 основных тезисов, которые нужно усвоить новичкам на рынке облигаций.
10 фактов об инвестировании в кредитные бумаги
Прежде всего, нужно разграничить первичный и вторичный рынок облигаций. Последний является опасной средой для мелких инвесторов. Его функционирование менее прозрачно, денежные вливания сопряжены с большими рисками. К тому же, для диверсификации портфеля посредством покупки отдельных бумаг нужно больше средств.
В начале карьеры лучшим решением станет приобретение пая в фонде, специализирующегося на торговле кредитными бумагами. Альтернативный вариант – покупка федеральных казначейских долговых расписок или их аналогов у аккредитованных агентств, муниципалитетов, штатов и других учреждений с положительной репутацией. Ниже представлены 10 фактов об инвестировании в облигации:
- Как бы их не называли (долговые обязательства, кредитные бумаги, бумаги с фиксированным доходом и т. д). – облигации являются вариантом долговой расписки. В них указываются процентные ставки, сумма, сроки погашения долга;
- Они признаны надежным инструментом. Но инвестирование в облигации также сопряжено с рисками. К примеру, риски ликвидности и ускорения темпов инфляции;
- Цены на долговые обязательства изменяются обратно пропорционально процентным ставкам. При повышении ставок цены снижаются;
- Акции характеризуются небольшим ассортиментом, в отличие от кредитных бумаг. Акции выпускаются только публичными компаниями, а облигации – федеральным правительством, государственными агентствами, муниципалитетами и другими подразделениями местной власти, частными корпорациями;
- Существуют кредитные бумаги с различными сроками погашения и относящиеся к различным классам;
- Определить надежность бумаги можно, используя рейтинг, публикуемый агентствами с Wall Streat;
- Основой для понимания рынка долговых обязательств является умение читать «кривую доходности». Она отображает взаимозависимость между процентной ставкой, выплачиваемой инвестору и сроком погашения долга. Когда Вы научитесь ее использовать, рассчитывать спред между кривыми, то сможете грамотно сравнивать эмиссии.
- Существует отдельный класс долговых обязательств, рассчитанных на выплату не облагаемого налогом дохода. Они эмитируются муниципалитетами и штатами с целью привлечения средств для ремонт школ, дорог и т.д. Проценты по ним не облагаются налогом, но подходят бумаги не всем;
- Рынок облигаций является фундаментом для других, более сложных. При наличии опыта можно торговать деривативами облигаций (например, кредитный дефолтный своп, используемый для защиты инвесторов), фьючерсами и опционами на облигации и акции;
- Рынок облигаций менее прозрачный и урегулированный, нежели рынок облигаций. Не следует участвовать в авантюрах без серьезной подготовки и проведения переговоров.
Как видите, существует большое количество подводных камней и разновидностей кредитных бумаг. Но все облигации, выпускаемые в США делятся на 3 класса:
- Высоконадежные - выпускаются правительством и государственными агентствами;
- Средне надёжные – выпускаются муниципалитетами, штатами и корпорациями;
- Бросовые (спекулятивные) или высоко рисковые – запускаются в обращение теми же муниципалитетами, штатами и корпорациями.
Определить к какому классу относятся бумаги легко – достаточно ознакомиться с рейтингом одного или нескольких кредитно-рейтинговых агентств: Fitch Ratings, Standard & Poor’s, Moody’s. Они регулярно публикуют шкалу, согласно которой бросовые бумаги располагаются внизу, а высоконадежные вверху и обладают рейтингом ААА.
Более подробную информацию о торговле кредитными бумагами можно получить, пройдя дистанционное обучение трейдингу от компании SDG Trade. Также Вы можете ознакомиться с публикацией о рисках, связанных с удерживанием и торговлей кредитными бумагами. Получайте необходимую подготовку, заключайте сделки сознательно и добивайтесь успеха вместе с нами!
